South Korea's internet-only K bank has decided to postpone its stock market debut until next year due to insufficient demand.
On Friday, K bank announced that it is delaying its initial public offering (IPO), which was originally set for October 30, to early next year. The bank has also formally filed to withdraw its securities registration with the Financial Services Commission.
K bank stated in its disclosure, "The company has decided to withdraw this public offering, with the results of the recent institutional investor demand forecast indicating insufficient demand for a successful listing."
The bank plans to adjust its offering structure and volume, aiming for a relaunch in early next year based on demand expectations gathered from the recent forecast.
Initially, K bank was anticipated to be one of the year's largest market debuts, planning to float 8.2 million shares through the IPO, with a target price range set between 9,500 won and 12,000 won ($6.90-$8.80) per share. The offering was expected to raise 1 trillion won, resulting in a market capitalization of 5 trillion won post-listing.
Recent reports indicate that the IPO underwriters, NH Investment & Securities and KB Securities, recommended that K bank lower its minimum target price to 8,500 won following a disappointing two-week demand forecast that concluded on Wednesday.
This postponement marks the second time K bank has delayed its market debut. In 2022, the bank had passed the preliminary evaluation for listing and began preparations, but ultimately scrapped the plan in February 2023 due to a challenging investment environment.
A K bank official stated, "We will promptly pursue a relisting after improving the offering structure and will work to ensure that the company's value is properly recognized throughout the listing process."
한국의 인터넷 은행인 K은행은 수요 부족으로 인해 다음 해로 상장 데뷔를 연기한다고 발표했다.
금요일, K은행은 10월 30일로 예정되어 있던 초기 공모를 내년 초로 연기한다고 밝혔다. 또한 금융위원회에 유가증권 등록 철회 신청서를 제출했다고 전했다.
K은행은 공개문에서 "회사는 최근 기관 투자자 수요 예측 결과가 성공적인 상장을 위한 수요 부족을 나타내고 있어 이 공모를 철회하기로 결정했다"고 덧붙였다.
회사는 조정된 공모 구조와 규모를 계획하며, 최근 수요 예측에서 수집된 기대에 기반하여 내년 초 재출시할 것을 목표로 하고 있다.
올해 최대의 시장 데뷔 후보로 기대되었던 K은행은 IPO를 통해 820만 주를 상장할 계획이었으며, 주당 목표 가격은 9,500원에서 12,000원(6.90-8.80달러)으로 설정되었다. 이번 공모로 1조 원을 조달해 상장 후 K은행의 시가총액은 5조 원에 이를 것으로 예상되었다.
최근 보고서에 따르면, IPO 주관사인 NH투자증권과 KB증권은 K은행의 최소 목표 가격을 8,500원으로 낮출 것을 제안한 것으로 보인다. 이는 수요일에 종료된 실망스러운 2주 간의 수요 예측 결과에 따른 것이다.
K은행이 시장 데뷔를 연기한 것은 이번이 두 번째다. 2022년 은행은 상장에 대한 예비 평가를 통과하고 준비를 시작했으나, 2023년 2월에는 투자 환경이 침체되어 있어 계획을 취소했다.
K은행 관계자는 "공모 구조 개선을 통해 조속히 재상장 절차를 진행할 것이며, 상장 과정에서 회사의 가치가 적절히 인식될 수 있도록 노력하겠다"고 말했다.
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