KB Financial Group reported record third-quarter profits driven by increased interest revenues from expanded loans while announcing a plan to enhance shareholder returns linked to its financial stability.
The group posted a net profit of 1.61 trillion won ($1.17 billion), a 17.5 percent on-year increase, marking its best performance for the third quarter to date. Cumulatively, the year-to-date net profit reached 4.4 trillion won, up 0.4 percent from the previous year.
However, compared to the previous quarter, net profit slipped by 6.8 percent, with the net interest margin -- a key profitability indicator -- dropping 13 basis points. KB attributed the decline to decreased interest income from falling market rates and one-time expenses related to provisions for losses stemming from equity-linked securities.
Despite the worsened profitability, interest income totaled 3.17 trillion won, up 1.3 percent on-year, driven by expanded loan balances. As of September, total outstanding loans reached 362 trillion won, up 2.9 percent from June and 5.9 percent from the end of 2023. This year, household loans grew by 5.8 percent, while corporate loans surged by 6.0 percent.
Non-interest income in the third quarter totaled 1.34 trillion won, a 60 percent increase on-year and up 7.9 percent from the prior quarter.
KB Bank, the group's main subsidiary, posted a third-quarter net profit of 1.11 trillion won, an 11.5 percent increase, but cumulative net profit dropped 8.3 percent on-year to 2.62 trillion won due to one-time expenses spent earlier in the year.
KB Financial Group also announced a detailed plan to enhance corporate value and shareholder returns.
According to the plan, approved at the board meeting Thursday, the group will return excess capital exceeding a Common Equity Tier 1 ratio of 13 percent to its shareholders starting next year.
The CET1 ratio, a crucial measure of financial stability, reached an industry-leading 13.59 percent in the second quarter and rose to 13.85 percent by the end of September. Excess capital above 13 percent by the end of 2024 will fund the first round of shareholder returns in 2025, while capital exceeding 13.5 percent during 2025 will support share buybacks and retirements in the second half of the year.
The firm further highlighted a shift in its shareholder return policy toward "per-share value growth," targeting an annual earnings-per-share growth rate of around 10 percent and annual buybacks and cancellations of treasury shares exceeding 10 million shares.
To enhance corporate value, KB Financial Group has also set targets of maintaining a return on equity of over 10 percent and a CET1 capital ratio of around mid-13 percent.
Thursday's corporate value enhancement plan follows KB's failure to enter the Korea Value-up Index, unlike industry rivals which made disclosures ahead of the index launch.
The Value-up Index is a stock index comprising Korean companies making effective efforts to enhance their corporate values. The index was launched in September as part of the government-led Value-up Program, an initiative established earlier this year to promote the growth of companies listed on the domestic stock market.
Banking groups have benefited from the Value-up program, with share prices reaching new highs this year. KB Financial Group's stock closed at 94,300 won Wednesday, up 76 percent from its starting price of 53,600 won on Jan. 2.
"This value-up disclosure was prepared on the basis that an actual shareholders value improvement can be realized by connecting essential measures for corporate value enhancement to shareholder returns," an official said, adding, "We hope this framework can become a standard for the local financial industry."
KB 금융 그룹은 대출 확대에 따른 이자 수익 증가로 기록적인 3분기 수익을 보고하며, 금융 안정성에 연계된 주주 환원 계획을 발표했습니다.
그룹은 3분기 순이익으로 1.61조 원(11억 7천만 달러)을 기록했으며, 이는 지난해 대비 17.5% 증가한 수치로, 지금까지의 3분기 중 가장 우수한 실적입니다. 누적 순이익은 4.4조 원에 달하며, 이는 전년 대비 0.4% 증가한 수치입니다.
그러나 이전 분기와 비교해 보았을 때 순이익은 6.8% 감소했으며, 주요 수익성 지표인 순이자 마진은 13bp 감소했습니다. KB는 감소 이유를 시장 금리 하락에 따른 이자 수익 감소와 주식 연계 증권으로 인한 손실에 대한 일회성 비용으로 설명했습니다.
수익성이 악화된 가운데, 이자 수익은 3.17조 원으로 지난해 대비 1.3% 증가했으며, 이는 대출 잔액의 확대에 따른 결과입니다. 9월 기준으로 총 대출 잔액은 362조 원에 달하며, 이는 6월 대비 2.9%, 2023년 말 대비 5.9% 증가한 수치입니다. 올해 가계 대출은 5.8% 증가했으며, 기업 대출은 6.0% 급증했습니다.
3분기 비이자 수익은 1.34조 원으로 지난해 대비 60% 증가했으며, 이전 분기 대비 7.9% 상승했습니다.
KB은행, 그룹의 주요 자회사,은 3분기 순이익으로 1.11조 원을 기록했으며, 이는 11.5% 증가한 수치입니다. 그러나 누적 순이익은 연간 8.3% 감소하여 2.62조 원에 이르렀습니다. 이는 올해 초의 일회성 비용 때문입니다.
KB 금융 그룹은 또한 기업 가치 및 주주 환원 증대를 위한 구체적인 계획을 발표했습니다.
목요일 이사회에서 승인된 이 계획에 따르면, Grupo는 내년부터 Common Equity Tier 1 비율이 13%를 초과하는 잉여 자본을 주주들에게 환원할 예정입니다.
CET1 비율은 금융 안정성의 주요 지표로, 2분기 13.59%로 업계 최고치를 기록했으며, 9월 말에는 13.85%로 증가했습니다. 2024년 말까지 13%를 초과하는 잉여 자본은 2025년 주주 환원의 첫 번째 라운드를 지원할 예정이며, 2025년 동안 13.5%를 초과하는 자본은 2학기 주식 매입 및 자사주 매각을 지원할 것입니다.
회사는 또한 "주당 가치 성장"을 목표로 하는 주주 환원 정책으로의 전환을 강조하였으며, 연간 주당 순이익 성장률을 약 10%로, 연간 1천만 주 이상의 자사주 매입 및 매각을 목표로 하고 있습니다.
기업 가치 증대를 위해 KB 금융 그룹은 또한 10% 이상의 자기자본수익률 유지와 중간 13% 수준의 CET1 자본 비율 유지를 목표로 설정했습니다.
목요일의 기업 가치 증대 계획은 신한금융그룹과 우리금융그룹이 지수 출범에 앞서 공시한 것과 달리 KB가 한국 가치 증대 지수에 진입하지 못한 이후의 결과입니다.
가치 증대 지수는 한국 기업들이 기업 가치를 높이기 위해 효과적인 노력을 기울이는 기업들로 구성된 주가지수입니다. 이 지수는 올해 초 정부 주도의 가치 증대 프로그램의 일환으로 9월에 출범하였습니다.
은행 그룹들은 가치 증대 프로그램의 혜택을 얻어 올해 주가가 새로운 고점을 기록하고 있습니다. KB 금융 그룹의 주가는 수요일 94,300원에 마감하며, 1월 2일 시작 가격인 53,600원에서 76% 상승했습니다.
한 관계자는 "이 가치 증대 공시는 기업 가치 증대의 필수 조치를 주주 환원에 연결함으로써 실질적인 주주 가치 개선이 실현될 수 있다는 기반 아래 준비되었습니다"라고 말하며, "이 틀이 지역 금융 산업의 기준이 되기를 희망합니다"라고 전했습니다.
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