KT Corp., a major South Korean mobile carrier, announced on Tuesday its plan to cancel 1 trillion won ($726 million) worth of treasury shares by 2028 as part of its strategy to enhance corporate value.
As part of the "value-up program," KT aims to improve profitability and transition into a comprehensive artificial intelligence and information technology company, according to a company statement.
The company has set a target of achieving a return on equity (ROE) of 9 to 10 percent by 2028, up from the current 6 percent, through the restructuring of low-growth businesses and the sale of non-core assets and idle properties.
Additionally, KT plans to increase the proportion of its AI and IT businesses in overall sales from 6 percent to over 19 percent by 2028.
For the entirety of 2023, KT reported sales of 26.38 trillion won.
The share buyback initiative, aimed at enhancing shareholder value, is scheduled to take place over four years starting in 2025.
Last month, KT projected that it would generate a cumulative 4.6 trillion won in sales by 2029 through its AI partnership with a major technology company.
In September, KT and the technology company signed a five-year agreement to invest a combined 2.4 trillion won to jointly advance AI technologies, which includes developing new AI models tailored to the Korean language and culture, as well as new cloud services designed for Korean corporate customers.
KT Corp., 한국의 주요 이동통신사,는 2028년까지 1조 원(약 726억 달러) 규모의 자사주 매입을 취소할 것이라고 화요일 발표했다. 이는 기업 가치를 높이기 위한 노력의 일환이다.
KT는 "가치 향상 프로그램"의 일환으로 수익성을 개선하고 종합 인공지능 및 정보기술 회사로 발전하는 데 주력할 것이라고 밝혔다.
KT는 2028년까지 저성장 사업을 재구성하고 비핵심 자산과 유휴 부동산을 매각하여 9~10%의 자기자본수익률(ROE)을 달성하는 것을 목표로 하고 있으며, 이는 현재의 6%에서 증가한 수치이다.
회사 측은 또한 전체 매출에서 인공지능 및 IT 사업의 비중을 현재 6%에서 2028년까지 19% 이상으로 늘릴 계획이라고 전했다.
2023년 전체 매출은 26.38조 원으로 보고되었다.
주주 가치를 높이기 위한 계획된 자사주 매입은 2025년부터 4년 동안 진행될 예정이다.
지난달 KT는 마이크로소프트와의 인공지능 파트너십을 통해 2029년까지 누적 4.6조 원의 매출을 올릴 계획이라고 밝혔다.
9월, KT와 마이크로소프트는 한국어와 문화에 맞춘 새로운 인공지능 모델 개발과 한국 기업 고객의 요구를 충족하는 새로운 클라우드 서비스 개발을 포함하여 인공지능 기술을 공동으로 발전시키기 위해 총 2.4조 원을 투자하는 5년 계약에 서명했다.