Hyundai Steel, the second-largest steelmaker in Korea by sales, announced on Monday the suspension of its cold-rolled steel plant following a monthlong strike by workers advocating for wage increases.
The company ceased operations at its pickling line/tandem cold mill (PL/TCM) facility, a crucial component of the Dangjin integrated steel mill, located approximately 80 kilometers southwest of Seoul. This decision took effect at 12 p.m. on Monday, as stated in a company press release.
The halt of the PL/TCM facility, which processes hot-rolled coils into cold-rolled steel products by removing oil and rust, has led to an immediate standstill at the cold-rolled steel plant.
A spokesperson for the company indicated that the plant will remain non-operational until the unionized workers at the Dangjin facility decide to end their strike in pursuit of wage negotiations.
The suspension is expected to result in production losses of at least 270,000 tons, amounting to 25.4 billion won (approximately $17 million).
This action is described as a "defensive measure" in response to stalled wage negotiations with the labor union that have been ongoing since late January.
The union is seeking a basic pay increase of 159,800 won, five months of performance-based pay, and a cash bonus of 18 million won for 2024. In contrast, the company has proposed a 100,000 won increase in basic pay, along with four and a half months of salary and a 10 million won bonus.
The company's proposed wage increase could lead to a significant decline in its annual net profit, projecting a decrease from about 443 billion won in 2023 to 8.81 billion won in 2024.
On the same day, Hyundai Steel's stock price fell by 2.08 percent to 25,900 won, underperforming the broader Korea Composite Stock Price Index (KOSPI), which experienced a loss of 0.35 percent.
현대제철은 월요일에 근로자들의 임금 인상을 요구하는 한 달 간의 파업에 따라 냉연강판 공장을 중단한다고 발표했다.
회사는 서울에서 약 80킬로미터 떨어진 당진 통합 제철소의 중요한 시설인 산세척 라인/연속 냉간압연기(PL/TCM)를 월요일 오후 12시에 가동 중단했다고 밝혔다.
열간 압연 코일에서 기름과 녹을 제거한 후 냉연 강제품으로 가공하는 PL/TCM 시설의 중단으로 인해 냉연강판 공장이 즉각적으로 가동을 멈추게 되었다.
회사의 한 대변인은 "노조가 임금 협상에서 요구사항을 알리기 위한 파업을 중단할 때까지 공장은 중단될 것"이라고 말했다.
회사는 공장 중단으로 인해 생산 손실이 최소 27만 톤에 달할 것이며, 이는 254억 원(1700만 달러)으로 평가된다고 예상하고 있다.
이번 파업에 대한 "방어적 조치"는 1월 말 이후 계속 지연되고 있는 근로자와의 임금 협상 중 발생한 일이다.
노조는 기본급 15만9800원 인상, 성과급 5개월 분, 2024년 현금 상여금 1800만 원을 요구했다.
회사는 이 요구에 대해 반대하며, 대신 기본급 10만 원 인상, 4.5개월 분의 급여 및 1000만 원의 보너스를 제안했다.
회사가 제안한 임금 인상만으로도 2023년 약 443억 원에서 2024년 88억 원으로 연간 순이익이 98% 감소할 것이라고 보고했다.
월요일에 현대제철 주가는 2.08% 하락한 2만5900원으로, 한국 종합주가지수(KOSPI)의 0.35% 하락에 비해 저조한 성과를 보였다.