The closing prices of Hanwha Aerospace and Hanwha Corp. shares were reported on an electronic board at a financial service in Seoul, following Hanwha Aerospace's announcement to issue 3.6 trillion won ($2.5 billion) worth of new shares. This decision, made on Thursday, set the share price at 605,000 won, nearly 15 percent lower than the stock price that day.
The conglomerate, which ranks seventh largest in the country, explained that this significant rights offering aims to raise funds for global expansion, particularly through the acquisition of Austal, an Australian shipbuilder with operations in the United States.
However, the announcement has led to skepticism among investors and analysts regarding the necessity of this capital increase, which has adversely affected the share prices of Hanwha Group affiliates, disrupting a previously positive market trend.
On Friday, the stock price for Hanwha Aerospace fell to 628,000 won, representing a decrease of 13.02 percent, while Hanwha Corp.'s shares dropped by 12.53 percent to 41,550 won. Other subsidiaries, including Hanwha Solutions, Hanwha Systems, Hanwha Vision, and Hanwha Ocean, also experienced declines.
The company emphasized the urgency of adapting to the evolving geopolitical environment, citing increasing defense expenditures in Europe and U.S. initiatives to bolster the shipbuilding sector and maintain leadership in global maritime affairs.
Hanwha Aerospace's CEO stated that through this large-scale investment, the company aims to position itself as a leading player in defense, shipbuilding, offshore engineering, and aerospace, enhancing its corporate value significantly.
The Financial Supervisory Service has indicated support for the rights offering to facilitate the company's investment strategies. However, analysts have raised concerns regarding the timing and need for the capital increase.
One analyst expressed regret that the company chose to pursue a paid-in capital increase for funds required in the next three to four years, while another noted that Hanwha Aerospace is expected to achieve significant operating profits this year, suggesting that the funds could have been raised through other means.
Speculation has arisen that a recent amendment to the Commercial Act prompted Hanwha Aerospace to hasten its capital increase before the new law takes effect, which broadens the fiduciary responsibilities of corporate directors to include shareholders.
Just a day after the amendment's passage, another major company announced plans for a substantial share issuance. Analysts have expressed concerns about the market's capacity to absorb the combined influx of new shares from both companies, suggesting that this could lead to significant market disruptions.
한화그룹이 3.6조 원(25억 달러) 규모의 한화에어로스페이스 신주 발행 결정을 내린 후, 자본 시장에서 비판이 고조되고 있다. 신주는 주당 605,000원으로, 이날 주가보다 약 15% 낮은 가격으로 발행된다.
국내 7대 재벌 중 하나인 한화그룹은 방산 부문의 글로벌 확장을 위한 자금 조달 필요성에 따라 역대 최대 규모의 유상증자를 단행한 것으로, 이는 호주 조선업체 아스탈 인수 계획과 관련이 있다.
그러나 투자자들과 증권 분석가들은 유상증자의 필요성에 의문을 제기하고 있으며, 이는 한화그룹 계열사의 주가 하락을 유발하여 최근의 상승세에 제동을 걸고 있다.
금요일, 한화에어로스페이스의 주가는 628,000원으로, 이전 거래일보다 13.02% 하락했다. 한화그룹의 사실상 지주회사인 한화의 주가도 12.53% 하락하여 41,550원으로 거래를 마감했다.
한화솔루션, 한화시스템, 한화비전 및 한화오션의 주가 역시 하락세를 보였다.
한화그룹은 빠르게 변화하는 지정학적 상황에 대응하기 위해 신속하게 행동할 필요가 있다고 강조하며, 유럽의 방산 비용 증가와 미국의 조선업 revitalization 정책을 언급했다.
한화에어로스페이스의 손재일 CEO는 "이번 대규모 전략적 투자를 통해 방산, 조선, 해양 엔지니어링 및 항공우주 분야에서 글로벌 톱티어 기업으로 도약할 것"이라고 말했다.
금융감독원은 또한 유상증자를 통해 회사의 투자 계획을 지원할 의향이 있음을 시사했다.
그러나 분석가들은 자본 증가의 시기와 필요성에 의문을 제기하고 있다. 교보증권의 안유동 애널리스트는 "향후 3~4년 필요한 자금을 조달하기 위해 유상증자를 선택한 것은 아쉽다"고 언급했다.
달로 투자증권의 최광식 애널리스트는 한화에어로스페이스가 올해 3.5조 원의 운영 이익을 기록할 것으로 예상되며, 유상증자 없이도 자금을 충분히 조달할 수 있었다고 지적했다.
또한, 국회가 상법 개정안을 통과시킨 것이 한화에어로스페이스의 자본 증가를 서두르게 했다는 추측도 제기되었다. 개정법은 회사에 대한 이사의 신의성실의무를 확대하여 주주도 포함하도록 하고 있다.
법안 통과 하루 만에 삼성SDI도 2조 원 규모의 신주 발행 계획을 발표했다.
스마트카르마의 박상현 애널리스트는 "이번 한화에어로스페이스 대형 거래는 삼성SDI의 2조 원 규모 자본 조달 직후에 이루어지는 것으로, 연속적으로 5.5조 원의 신규 자금이 시장에 유입되는 것"이라며 "이는 시장에서 소화하기 힘든 brutal한 상황"이라고 밝혔다.
그는 "이러한 규모의 주식이 지역 시장에서 순조롭게 소화되기란 어렵다"고 덧붙였다.